El beneficio neto de Popular en el primer trimestre de 2015 fue de 91,4 millones de euros, un 6,1% más que en el mismo período del año anterior. La nueva contratación de crédito, de 5.729 millones, supuso un aumento del 26,6% respecto al mismo período del año anterior y permitió que el crédito bruto cambie de tendencia y suba un 0,5% respecto a finales de 2014, situándose en 102.273 millones de euros.
En relación a la evolución de la cuenta de resultados, el margen de intereses se situó en 562 millones, un 2,4% más que en el primer trimestre de 2014, debido fundamentalmente al crecimiento del 1,2% del crédito rentable y por el menor coste del pasivo. El margen de intereses de Popular es nuevamente, de entre los bancos españoles, el que tiene un mayor peso de los ingresos procedentes de banca minorista.
Las comisiones, por importe de 147 millones, se recuperan y aumentan un 2,8% respecto al trimestre anterior. Por su parte, el ROF y otros ingresos, de 219 millones, tuvieron un buen comportamiento, con un descenso del 2,5% respecto al primer trimestre de 2014. De esta forma, el margen bruto batió las expectativas del mercado y alcanzó los 928 millones, un 2,3% menos que en el primer trimestre 2014.
Costes
Los costes de administración y amortizaciones, de 422 millones, descendieron un 5,2% respecto al mismo periodo del año anterior. La reducción de costes es uno de los ejes sobre los que gira la estrategia del banco y en este trimestre ya ha tenido un reflejo muy positivo en la cuenta de resultados.
De esta forma, el margen de explotación, el indicador más preciso de la actividad del negocio bancario, se situó en 506 millones, un 0,2% más que en el mismo período del año anterior, lo cual pone de manifiesto su fortaleza, en un entorno en el que es esencial diferenciarse en la gestión.
Tras este último margen de la cuenta de resultados, Popular constituyó provisiones netas por importe de 362 millones, un 6% menos que en el primer trimestre de 2014, para obtener un beneficio neto de 91,4 millones, un 6,1% más que en el mismo período del año anterior.
Crédito
En el primer trimestre de 2015, la nueva contratación de crédito fue de 5.729 millones, un 26,6% más que hace un año. Esta fuerte actividad comercial supuso que la financiación concedida por Popular superó las amortizaciones realizadas por los clientes y que el crédito bruto haya cambiado de tendencia, con un incremento del 0,5% respecto al trimestre anterior hasta situarse en 102.273 millones. Asimismo, el crédito rentable aumentó un 1,2% hasta los 82.850 millones.
Pymes
A lo largo del primer trimestre, el banco captó 27.500 nuevos clientes pymes y autónomos y aumentó en 24 puntos básicos su cuota total de crédito hasta el 7,5%, apoyado fundamentalmente en el crédito a empresas. Cabe destacar que, con los datos de las últimas pruebas de resistencia realizadas en octubre por el BCE y la EBA, Popular es, con un 17,1%, el banco español con una mayor cuota de mercado en pymes.
En relación a los recursos de los clientes, en los 3 primeros meses de este año, el banco aumentó un 1% el total de recursos de la clientela respecto a finales del año pasado y alcanza un total de 83.726 millones.
Inmuebles
En el transcurso del año, el banco ha vendido un total de 534 millones en inmuebles, cifra que supone un 115% más que en el primer trimestre de 2014. Además del récord que supone esta cifra de ventas, cabe destacar que el precio de venta está cerca del valor en libros, lo que demuestra que las coberturas existentes son adecuadas.
La ratio de mora desciende por quinto trimestre consecutivo y se sitúa en el 13,32%, 95 puntos básicos menos que en el primer trimestre de 2014. Las entradas en mora presentan una tendencia decreciente a lo largo del año y se mantiene su reducción neta.
La ratio de cobertura de morosos mejora 1,4 puntos porcentuales respecto al primer trimestre de 2014 y se sitúa en el 43,1%. Por su parte, la ratio de eficiencia, del 41,9%, mejora 94 puntos básicos respecto al primer trimestre del año pasado.
Solvencia y liquidez
A cierre del primer trimestre de 2015, la ratio CET1 de Popular se sitúa en el 12,40%, 124 puntos básicos más que en el mismo período del año anterior. Por su parte, la CET1 fully loaded proforma alcanza el 10,54% y la ratio de apalancamiento el 5,95%. La ratio LTD ha disminuido 61 puntos porcentuales desde 2008 y se sitúa en el 112,6%.
En el primer trimestre de 2015, Popular colocó 500 millones en deuda senior, con la participación de un 74% de inversores internacionales. Asimismo, emitió 1.000 millones en cédulas hipotecarias con el tipo histórico más bajo en una emisión realizada por el banco para un plazo de 10 años.
Además, en el mes de febrero, Popular ha sido el primer banco europeo en completar los requerimientos de Additional Tier 1, con una emisión de 750 millones en AT1 suscrita íntegramente por inversores internacionales.
El único respaldo para acceder a estos mercados viene determinado por el conocimiento que los inversores institucionales tienen del modelo de negocio de Popular, de su capacidad de generar beneficios a medio y largo plazo y de su solvencia.
Castilla y León Económica
